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本周a股市场波动,小幅下跌。从市场风格来看,市场风格继续占据主导地位,顺周期行业再次努力,金融业表现突出。银行、保险和资源行业的大价值品种受到基金的追捧。上周五,工行(5.390、0.30和5.89%)上涨近6%。盘后数据显示,北行资本当日以超过2亿元人民币的大额净价买入工行。
根据近期北行资金走势,广东发展证券统计显示,自11月以来,北行资金明显回笼,本月累计净买入530亿元,9月和10月净买入分别为-328亿元和2000万元。具体市场方面,本月沪港通买入400亿,深港通买入130亿,北行资金流跟随市场风格发生明显变化。
广东发展证券表示,北行基金可以提振市场的风险偏好、情绪复苏和核心资产的上行。目前北行购买明显回暖,可持续性回暖。行业方面,本月化工、电气设备、银行、非银行金融、电子是净买入北行资金的前五大板块,最近北行在大型金融板块的仓位明显增加。广东发展证券表示,北行资本重点加仓板块表现符合市场表现较好的板块,但仍有明显偏好,化工、非银行金融和银行的加仓幅度明显高于其他板块。
对此,国泰君安证券(18.940,0.28,1.50%)表示,a股的风格结构自9月份以来发生了显著变化,从追逐短期业绩的确定性(如9月基础设施链)到安排长期利润回收(如汽车、新能源、家电、石化等)。),背后是经济复苏阶段认识的转变。也意味着投资的关键在于制造业和可选消费。
国泰君安证券进一步分析,微观调查数据显示,港口和制造业订单和出货量火爆,2020年第三季度化工和机械资本支出明显增加,都反映出全球复苏步伐将快于市场预期。与2017年全球Juglan周期不同,目前中小企业融资环境明显改善,制造业资本支出将大幅修复,意味着中国制造业与全球复苏的共鸣将更强。
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