丸美股票增长率落后:化妆课程失利股票激励目标低

民生可畏

丸美株式会社(58.560，0.55，0.95%)主要从事各种化妆品的开发、设计、生产、销售和服务。目前，旗下有丸美、春纪和恋火三个品牌。公司主要品牌丸美以眼部护理为突破口，以抗衰老领域为焦点，定位中高端的春纪品牌以天然食材养护肤品为理念，定位大众化护肤品的恋火品牌以热情与爱为品牌内涵，奢侈韩系化妆品牌定位，提供更符合城市女性需求的化妆品和化妆服务。
丸美株式会社第三季度的收益从11.37%下降到11.37亿，纯利润比去年下降了5.88%到3.38亿，与业界化妆品公司相比，增长率明显下降，公司股价也从92元的高度下降到58元左右，下降幅度在37%左右。
2019年中国化妆品规模超过690亿美元，以14%的份额居世界第二位。未来消费品渗透率和居民消费水平的提高将成为中国化妆品行业持续健康发展的基础。化妆品课程的优秀不需要多说。目前，中国化妆品的主要消费渠道逐渐成为更方便、更专业的电气商务渠道，新兴渠道以性价比优势销售价格比较大众化的产品，挤出KA渠道份额，定位比较高级的百货商店从2010年开始渠道受到电气商务的冲击
但是，面对这个渠道的变革，丸美股的动向有点慢。从2019年的渠道来看，公司的在线渠道由于电器商品的快速发展，实现了8.08亿元的营业收入，比去年增加了22.89%，占45%左右的在线渠道实现了9.92亿元的营业收入，比去年增加了8.2%，增长相对缓慢。公司2020年半年报，公司在线销售首次超过53%的在线收入。
与同行相比，可以明显看出公司在电气商务渠道变革的缓慢性，以珀莱雅(162.670、-0.33、-0.20%)公司为例，2012年珀莱雅公司成立了美丽的谷公司，专门从事网络渠道销售，与天猫、京东等国内电子商务平台建立了合作关系。2019年珀莱雅公司网上渠道收入16.6亿元，比上年增长61%的收入为53.1%，比上年增长9.5个百分点。其中公司在线直营收入为28.4%，比上年上升8.5个百分点。拥抱新渠道比较彻底，确实获得了更高的增长速度。
事实上，在线电子商务渠道目前也有发展变化。在传统电子商务销售模式的基础上，社会电子商务公司通过社区推广分裂来加快美容产品的营销。化妆品的口碑营销更有说服力，但社会工作者扩大了KOL的声音。因此，红书、颤音等新兴渠道和直播等新兴手段大大促进了化妆品在线电商渠道的发展。
丸美株式会社也试图利用新兴渠道。公司2020年4月21日在天猫黑盒上市的红笔眼霜是公司以新兴营销模式致力于制作的大单品，以颤音短视频渠道为例，颤音传播指数月平均水平曾突破100万，产品双十一实现销售额在3000万以上，表明丸美株式会社拥抱新兴渠道的努力。2020年上半年，新产品红笔上市，帮助丸美天猫旗舰店实现68%的增长。
但是，总的来说，公司仍然对传统优势的在线渠道和在线渠道进行差异化管理，通过价格比较，丸美天猫旗舰店经营的系列产品价格更低，丸美东京日本酒、日本珠、日本花系列价格更高，在线官方旗舰店不销售，在线差异定位可能是公司维持在线高价格的基本盘